The New Borrowing and Spending Powers of the European Union
Giacinto della Cananea
Full professor of Administrative law, Bocconi University (Milan), Italy; member of the Italian Council of State’s Advisory Committee
This article seeks to contribute to the understanding of the constitutional dimension of the European Union’s administration. It focuses upon the dimension of change. The starting point is that, after the COVID-19 crisis burst out, the EU adopted new administrative and budgetary mechanisms to face the health crisis and its economic and social consequences. Arguably, this is no mere incremental change. The new mechanisms used by the EU are of constitutional importance. The article examines, first, the centralized purchase mechanism and, second, the borrowing and spending powers related with the Recovery and Resilience Fund. The evidence is that, unlike what EU institutions did during the sovereign debt crisis, they have used innovative mechanisms without amending the treaties.
Keywords: European administration; Recovery and Resilience Fund; borrowing for spending; purchase mechanism; vaccines
Cet article vise à contribuer à la compréhension de la dimension constitutionnelle de l’administration de l’Union européenne. Il se concentre sur la dimension du changement. Le point de départ est que, après que la crise de Covid-19 ait été éclatée, l’UE a adopté de nouveaux mécanismes administratifs et budgétaires pour faire face à la crise sanitaire et à ses conséquences économiques et sociales. Sans doute, cela n’est pas un simple changement progressif. Les nouveaux mécanismes utilisés par l’UE sont d’une importance constitutionnelle. L’article examine, d’abord, le mécanisme d’achat centralisé et, deuxièmement, les pouvoirs d’emprunt et de dépense liés au Fonds de relance et de résilience. La preuve est que, contrairement à ce que les institutions de l’UE ont fait pendant la crise de la dette souveraine, elles ont utilisé des mécanismes innovants sans modifier les traités.
Mots-clés: Administration européenne; Fonds de relance et de résilience; emprunter pour dépenser; mécanisme d’achat; vaccins
* I am grateful to Paul Craig and Gian Paolo Manzella for their comments on an earlier draft. The usual disclaimer applies, however.
